نوسان شدید قیمت بیت کوین، از جمله ویژگی‌های مهم بازار ارزهای دیجیتال است که هر تازه‌واردی پیش از آغاز سرمایه‌گذاری و معامله، باید از آن آگاه باشد. طی سال‌های گذشته و با ورود سرمایه‌گذاران نهادی، این بازار به بلوغ نسبی رسیده که در نتیجه آن با سایر بازارهای مالی همبستگی‌ بیشتری پیدا کرده است. با این حال بازار ارزهای دیجیتال همچنان ارزش کمتری نسبت به سایر بازارهای مالی دارد که آن را به جولانگاه خوبی برای نهنگ‌ها تبدیل کرده است.

در این مقاله ارتباط میان قیمت بیت کوین با قیمت طلا، شاخص دلار و S&P 500 بررسی شده است تا معامله‌گران پیش از خرید و فروش ارزهای دیجیتال دید گسترده‌تری نسبت به تاثیر این بازارهای مالی پیدا کنند. همچنین در انتها نیز از شاخص دلار به عنوان پارامتری برای پیش‌بینی زمان شروع رشد آلت کوین‌ها استفاده شده است.

ارتباط قیمت بیت کوین با طلا

طلا پناهگاه امن سرمایه‌گذاران است که در زمان عدم اطمینان از آینده بازارهای مالی و تنش‌های ژئوپلیتیک تقاضا برای خرید آن افزایش می‌یابد. فلز گرانبهایی که در طول قرن‌های گذشته امتحان خود را بارها پس داده و هم‌اکنون ارزش بازاری بیش از ۸ تریلیون دلار دارد. با مقایسه نمودار قیمت بیت کوین در برابر قیمت طلا از سال ۲۰۱۱ به بعد، همبستگی میان این دو دارایی در چندین بازه زمانی چه به صورت روند نزولی و چه صعودی قابل مشاهده است. از این رو می‌توان انتظار داشت که روند مثبت قیمت طلا در آینده نیز به رشد قیمت بیت کوین کمک کند.

همچنین در ماه‌های گذشته و در بازه‌های زمانی روزانه و هفتگی، ریزش قیمت طلا اغلب اوقات بر روی قیمت بیت کوین نیز تاثیر گذاشته و موجب ریزش آن شده است. به همین دلیل توجه به سطوح مقاومتی طلا و در نظر داشتن خطر ریزش آن می‌تواند در اتخاذ موقعیت خرید یا فروش بر روی بیت کوین به شما کمک کند. البته توجه به این نکته هم الزامی است که در برخی بازه‌های زمانی، بیت کوین بر خلاف روند نزولی طلا به رشد خود ادامه داده است.

همبستگی بیت کوین با بازار سهام آمریکا

با نگاه به نمودار قیمت بیت کوین و شاخص S&P 500 می‌توان به اطلاعات جالبی از جمله ریزش‌های شدیدی که برای هر دوی آن‌ها اتفاق افتاده است رسید. دو نمونه اخیر به ریزش مارس ۲۰۲۰ و اکتبر ۲۰۱۸ برمی‌گردد که در هر دوی آن‌ها ریزش بازار سهام اندکی زودتر از ریزش اصلی بیت کوین شروع شد.

بیت کوین یکی از پرنوسان‌ترین دارایی‌ها در دسته دارایی‌های ریسکی (Risk Asset) است و با توجه به همبستگی کلی آن با شاخص S&P 500، رشد بلندمدت آن نیازمند چشم‌انداز مثبت بازارهای سهام خواهد بود که می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت خرید این ارز دیجیتال یا محصولات مالی مرتبط با آن مانند ETF یا ETPهای بیت کوین بکشاند.

بیت کوین و شاخص دلار

شاخص دلار آمریکا ارزش دلار را نسبت به سبدی تشکیل شده از یورو، ین ژاپن، فرانک سوئیس، دلار کانادا، کرون سوئد، پوند استرلینگ می‌سنجد. این شاخص ابزار خیلی خوبی است که صعودی بودن آن نشان‌دهنده قدرتمند شدن دلار در برابر سایر ارزهای ذکر شده است.

مقایسه شاخص دلار در برابر قیمت بیت کوین از سال ۲۰۱۳ به بعد نشان می‌دهد که در حالت کلی کاهش آن به افزایش قیمت بیت کوین کمک کرده و در سمت مقابل قدرتمند شدن دلار موجب کاهش قیمت بیت کوین شده است. از این جهت دنبال کردن سیاست‌های پولی فدرال رزرو می‌تواند در بازه زمانی کوتاه‌مدت و بلندمدت به پیش‌بینی روند شاخص دلار و به تبع آن قیمت بیت کوین کمک کند.

تشخیص شروع رشد آلت کوین‌ها با شاخص دلار

یکی از نمودارهای مقایسه‌ای جالب با کنار هم قرار دادن شاخص دلار و سهم بیت کوین از بازار ارزهای دیجیتال به دست می‌آید. همبستگی شدید این دو نمودار در برخی برهه‌های زمانی بیانگر آن است که آلت کوین‌ها به عنوان یک دارایی با ریسک بیشتر نسبت به بیت کوین، زمانی که شاخص دلار در روند نزولی قرار می‌گیرد، توجه سرمایه‌گذاران را بیشتر به سمت خود جلب می‌کنند و افزایش شاخص دلار توجهات را برای فرار از خطر ریزش آلت کوین‌ها دوباره به سمت بیت کوین برمی‌گرداند. برای همین شاخص دلار می‌تواند ابزار خوبی برای اطلاع از تبدیل بیت کوین به آلت کوین‌ها یا برعکس باشد.

جمع‌بندی

همبستگی بازارهای مالی با قیمت بیت کوین، پیش از هر چیزی نشان می‌دهد که نسبت دادن نوسان‌های شدید به برخی اخبار مربوط به حوزه بلاک چین و ارزهای دیجیتال، مانند کاهش قیمت بیت کوین در پی جنگ هش بیت کوین کش در نوامبر ۲۰۱۸، می‌تواند با تغییر روند سایر بازارهای مالی به طور همزمان رخ دهد و علت اصلی در بیشتر مواقع مشخص نشود.

همچنین برخی همبستگی‌ها در چنین بازارهایی می‌تواند معامله‌گران را به اشتباه بیندازد و آن‌ها را به دنبال یافتن نتایج اشتباه بکشاند. نمونه‌هایی از این همبستگی‌های نادرست را می‌توان در وب‌سایت tylervigen مشاهده کرد که دو چیز کاملا نامربوط، روند مشابهی را طی زمان با یکدیگر داشته‌اند.

با این حال طبق آنچه گفته شد، اطلاع از برخی همبستگی‌ها مانند افزایش شدید شاخص دلار در سال ۲۰۱۴ یا ریزش بازار سهام آمریکا در مارس ۲۰۲۰ به سرمایه‌گذاران در یافتن روند آتی بازار کمک می‌کند. نباید از یاد برد که بیت کوین همچنان یک دارایی پرنوسان و ریسکی به حساب می‌آید و با وجود ارزش بازار پایین آن نسبت به سایر بازارهای مالی، سرمایه‌گذاران نهادی و نهنگ‌ها همچنان تاثیر به‌سزایی در شدت بخشیدن به روندها ایفا می‌کنند؛ به طوری که بازتاب افت‌های ده‌ درصدی در بازار سهام می‌تواند با شدت چند برابر در بازار ارزهای دیجیتال و قیمت بیت کوین خود را نشان دهد.

بعد از چند هفته جهش، بیت کوین امروز بالاخره توانست به رقم پر اهمیت ۱۰,۰۰۰ دلار برسد. سوال اصلی اینجاست که چه دلایلی سبب شد تا پادشاه ارزهای دیجیتال بتواند به این سطح قیمتی برسد.

به گزارش بیت کوینیست، هاوینگ یا نصف شدن پاداش استخراج که تنها ۴ روز دیگر رخ می‌دهد، اصلی‌ترین عامل در تسریع جهش صعودی بیت کوین بوده است. بلافاصله پس از هاوینگ، پاداش استخراج هر بلاک در شبکه از ۱۲.۵ واحد به ۶.۲۵ واحد بیت کوین کاهش خواهد یافت. در نتیجه هاوینگ، عرضه بیت کوین‌ و نرخ تورم آن با کاهش رو به رو خواهد شد.

داده‌ها در ارتباط با ترافیک اینترنتی نیز نشان می‌دهد که توجه سرمایه‌گذاران در حال جلب شدن به سمت بیت کوین است. داده‌های گوگل ترندز حاکی از آن است که هفته گذشته، جستجوی عبارت «هاوینگ بیت کوین» (Bitcoin Halving) به صورت سهمی‌وار رشد کرده است. از سوی دیگر شاهد افزایش علاقه مردم به عبارت «خرید بیت کوین» (Buy Bitcoin) در گوگل بودیم.

پائول تودور جونز (Paul Tudor Jones)، سرمایه‌گذار کلان افسانه‌ای با ثروت ۵ میلیارد دلاری نیز اخیرا به تمجید از بیت کوین پرداخته است.

او در یادداشتِ روز پنجشنبه خود اعلام کرد که با توجه به فعل و انفعالات جغرافیایی-سیاسی و شیوع گسترده ویروس کرونا، وقتی صحبت از ذخیره ارزش در میان باشد، بیت کوین «سریع‌ترین اسب» بازار خواهد بود. او در بخشی از این یادداشت می‌نویسد:

بیت کوین من را به یاد طلا در سال ۱۹۷۶ می‌اندازد، وقتی که وارد این کار شدم. طلا تازه به عنوان یک ابزار معاملات آتی وارد بازار شده بود (درست مانند بیت کوین) و چندین بازار صعودی را پشت سر گذاشت. ارزش آن تقریبا سه برابر شد.

مشخص نیست که اظهارات پائول تودور جونز تا چه اندازه بر بیت کوین و جهش قیمتی اخیر آن تاثیرگذار بوده است. این در حالی است که خط قرمز رنگ در نمودار زیر، زمانی است که یادداشت این سرمایه‌گذار توسط بلومبرگ منتشر شد. همانطور که می‌توان دید، پس از انتشار مطلب بلومبرگ، بیت کوین جهشی صعودی را آغاز و در عرض ۲ ساعت، صعودی ۳ درصدی را تجربه کرد.

تحلیل‌گران معتقدند که ورود جونز به بازار بیت کوین باعث می‌شود تا سیلی از سرمایه‌گذاران دانه درشت به سمت این بازار هجوم ببرند.

فدرال رزرو، بانک مرکزی آمریکا، نیز به تازگی اعلام کرده است که قصد دارد تا پول بیشتری را چاپ و روانه چرخه اقتصادی کند. مسئله‌ای که می‌توان آن را مهر تاییدی بر اظهارنظر جونز دانست.

جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که این بانک به منظور پاسخ به شرایط فعلی، اقدامات خود نظیر پایین نگه داشتن نرخ سود، تسهیلات مالی برای شرکت‌ها و تزریق پول به نظام اقتصادی را ادامه خواهد داد.

بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که این کار باعث رشد بیشتر بیت کوین می‌شود. آنها با مقایسه ارزهای فیات و بیت کوین عنوان می‌کنند که همزمان با کاهش نرخ تورم این ارز دیجیتال، ارزهای فیات با سرعت بیشتری به اقتصاد عرضه می‌شوند.

کارشناسان بازار بیت کوین اذعان دارند که نمودار بیت کوین به صد در صد صعودی است.

یکی از تحلیل‌گران مطرح به تقاطع صعودی مکدی (MACD) اشاره می‌کند. به عقیده او شاخص توقف و رشد سهموی (Parabolic Stop-And-Run) نیز سیگنال خرید را نشان می‌دهد و بیت کوین نیز از میانگین متحرک ساده پنجاه روزه (MA50)، صد روزه (MA100) و دویست روزه (MA200) عبور کرده است. این تحلیل‌گر، همزمان شدن این شاخص‌ها را یکی از عوامل اصلی در روند صعودی بیت کوین می‌داند.

قیمت بیت کوین درست قبل از رویداد هاوینگ شروع به افزایش کرده است اما آیا این روند پایدار خواهد بود؟ پاسخ این سوال شاید در داده‌های مربوط به زنجیره (بلاک چین) بیت کوین نهفته باشد. وب‌سایت کوین تلگراف در مقاله‌ جدید خود با بررسی بلاک چین بیت کوین اثبات کرده است که بسیاری از استخراج‌کنندگان بیت کوین انتظار دارند قیمت بیت کوین همچنان افزایش پیدا کند.

با ادامه آشکار شدن تدریجی پیامد‌های همه‌گیری ویروس کرونا و وجود نشانه‌هایی مبنی بر آغاز رفع قرنطینه در اروپا، حالا تمام نگاه‌ها در جامعه ارزهای دیجیتال دوباره به هاوینگ بیت کوین خیره شده است. به نظر می‌رسد که قیمت بیت کوین با افزایش ۲۳ درصدی و رسیدن به بالاترین قیمت ماهانه ۹,۴۰۰ دلاری در اوایل هفته گذشته، واکنش مناسبی به این رویداد که تنها ۷ روز با آن فاصله داریم، از خود نشان داده است.

هاوینگ یکی از رویدادهای محبوب صنعت ارزهای دیجیتال است و بخشی از سیاست پولی بیت کوین به شمار می‌رود. طی هاوینگ و هر چهار سال یک بار، پاداش استخراج بیت کوین نصف می‌شود. معنا و مفهوم این رویداد این است که از تاریخ ۱۱ ماه می (۲۲ اردیبهشت)، به جای ۱۲٫۵ بیت کوین در هر ۱۰ دقیقه، ۶٫۲۵ بیت کوین عرضه خواهد شد.

رویداد هاوینگِ پیش‌رو که سومین رویداد از نوع خود از زمان خلق بیت کوین خواهد بود. معمولاً این رویداد با افزایش دیدگاه‌های صعودی (تحلیل‌گران) راجع به ارزش این دارایی همراه است.

طبق گفته‌های PlanB، خالق مدل بحث‌برانگیز انباشت به جریان (Stock to Flow)، پایین آمدن نرخ عرضه بیت کوین در طولانی‌مدت نهایتاً باعث افزایش قیمت آن خواهد شد. این تحلیل‌گر در همین اواخر در یکی از پست‌های توییتری خود گفت:

به نظر من هاوینگ سال ۲۰۲۰ مانند سال‌های ۲۰۱۲ و ۲۰۱۶ خواهد بود. طبق مدل انباشت به جریان، انتظار یک افزایش قیمت ده برابری را (منظور مرتبه بزرگی است نه میزان دقیق آن) در یکی دو سال بعد از هاوینگ دارم. هاوینگ شاخص موفقیت یا شکست مدل انباشت به جریان خواهد بود. امیدوارم که هاوینگ امسال درس‌های بیشتری درباره زیرساخت‌های بنیادین و اثرهای شبکه‌ای به ما بیاموزد.

وقتی بر سر جهت حرکت قیمت بعد از هاوینگ بحث می‌شود، نظرات متفاوت است. بعضی معتقدند که این رویداد به طور قطع قیمت‌های بالاتری را با خود به همراه می‌آورد و بعضی دیگر هم عقیده دارند که با توجه به در دسترس بودن اطلاعات مربوط به این رویداد برای عموم مردم، این عامل (هاوینگ) همین حالا هم در قیمت‌های فعلی بیت کوین اعمال شده است. برخی سرمایه‌گذاران هم ضمن نادیده گرفتن اهمیت ماینرها و پاداش استخراج، بر این باور هستند که تنها عامل محرک قیمت بیت کوین سوداگری و سفته‌بازی است.

میزان فعالیت استخراج بیت کوین مشاهدات ما را تأیید می‌کند

درست است که سفته‌بازی یکی از نیروهای محرک قیمت بیت کوین محسوب می‌شود، اما وقتی نوبت به برخی چرخه‌های صعودی خاص می‌رسد، نقش عرضه و تقاضا غیرقابل انکار است. وقتی درباره درک (حرکات) قیمت بیت کوین حرف می‌زنیم، ماینرها نقش بسیار مهمی بر عهده دارند، چراکه آنها تنها تأمین‌کنندگان کوین‌های جدید در بازار هستند.

ماینرها با نقد کردن بیت کوین‌های تولیدی خود برای پرداخت هزینه‌های نگهداری و برق دستگاه‌های استخراج، عامل ایجاد یک فشار فروش مداوم (در بازار) هستند. درست است که معامله‌گران از نوسان‌های کوتاه مدت (بازار) سود می‌برند، اما در نهایت این ماینرها هستند که قیمت بیت کوین را از جنبه میزان عرضه آن تعیین می‌کنند.

البته این روند آن‌قدرها هم که به نظر می‌رسد یکسویه نیست. نوسان (بازار) هم می‌تواند تعیین کند که چه ماینرهایی می‌توانند در شبکه به فعالیت ادامه دهند و می‌دانیم که اگر قیمت بیش از حد سقوط کند، بعضی ماینرها به دلیل زیان‌ده شدن عملیات استخراج خود، ورشکسته خواهند شد. سقوط قیمت وحشتناک ماه مارس (اواخر اسفند ۹۸) یکی از نمونه‌های بارز این اتفاق بود.

البته ماینرها تنها بازیگرانی نیستند که می‌توانند فشار فروش ایجاد کنند اما اکثر حجم موجود در صرافی‌ها بیانگر حجم خرید یا فروش واقعی نیست و بیشتر نشان‌گر حرکات (قیمتی) کوتاه‌مدتی است که معامله‌گران طی آنها پشت سرهم دست به خرید و فروش می‌زنند.

به همین دلیل، می‌شود گفت که ماینرها تنها فعالان بازار هستند که می‌توانند برای کوین‌های تازه تولیدشده فشار فروش ایجاد کنند. از آنجایی که رفتار ماینرها شاخص مناسبی برای قیمت احتمالی بیت کوین پس از هاوینگ به شمار می رود، بررسی شیوه کار آنها در روزهای قبل از این رویداد اهمیت زیادی دارد.

حرکت بازارها هماهنگ با حرکت ماینرها است

این امکان وجود دارد که با تحلیل بعضی الگوهای تراکنشی خاص در بلاک چین بیت کوین بتوان اطلاعاتی را استخراج کرد که می‌توانند استراتژی‌های معاملاتی ما را تکمیل کنند. برای مثال، جو نملکا (Joe Nemelka)، یک تحلیل‌گر داده از شرکت کریپتوکوانت (CryptoQuant)، یک شرکت بررسی داده‌های ذخیره‌شده در زنجیره بلوک، به وب‌سایت کوین تلگراف گفت که افزایش جریان مالی ماینرها در صرافی‌ها می‌تواند نشانه‌ای از نوسان‌های آینده باشد.

طبق گفته‌های نملکا، درصد ورود بیت کوین به صرافی‌ها از سوی ماینرها در مقایسه با جریان‌های مالی دیگر مثل صرافی‌ها، کیف‌ پول‌ها و … قابل توجه است. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، زمان‌هایی که درصد جریان ورودی ماینرها به بالای ۶ درصد رسیده است، پس از آن شاهد یک افزایش قیمت بوده‌ایم.

ماینرها برای نقد کردن ذخیره‌های بیت کوین خود دلایل مختلفی دارند که دنبال کردن این دلایل، در کنار بررسی احساسات سرمایه‌گذاران، می‌تواند برای مشخص کردن واگرایی‌ها و تغییرات ظریف بازار مفید باشد.

برای نمونه، بالا بودن جریان ورودی صرافی‌ها از سوی ماینرها در یک بازار صعودی معمولاً نشان‌دهنده این است که ماینرها در حال کسب سود هستند و فشار فروش را در سطوح قیمتی که به نظر آنها فروش در آنها معقولانه است، افزایش می‌دهند.

بر عکس، درصد جریان بالا در زمانی که قیمت رو به کاهش است، نشانه این است که تعداد زیادی از پروژه‌های استخراج در حال فروش کوین‌های خود در قیمت‌های پایین هستند؛ پروسه‌ای که در آن ماینرهای مقاوم‌تر، بیت کوین‌های خود را حفظ کرده و بعداً فشار فروش را پایین می‌آورند.

حال و روز ماینرها قبل از هاوینگ

در حالی که بررسی درصد ورود بیت کوین از سوی ماینرها به صرافی‌ها، این امکان را می‌دهد که زمان‌های افزایش فروش بیت کوین توسط ماینرها را مشاهده کنیم، «شاخص موقعیت ماینر» (Miner Position Index) به ما اجازه می‌دهد که روندها راٰ تا جایی که به ذخیره یا فروش بیت کوین از سوی ماینرها مربوط می‌شود، درک کنیم.

نمودار بالا نشان می‌دهد که ماینرها از ماه ژانویه (دی ماه ۹۸) به این طرف، به امید فروش در قیمت‌های بعد از رویداد هاوینگ، اقدام به ذخیره بیت کوین کرده‌اند. میسون ژانگ (Mason Jang)، مدیرعامل کریپتوکوانت، در این باره به کوین تلگراف گفت:

شاخص MPI بازه‌های زمانی را برجسته می‌کند که در آنها جریان خروجی روزانه بیت کوین از سوی ماینرها از نظر تاریخی به شدت بالا یا پایین بوده است. مقدار MPI بالای ۲ نشان از فروش بیت کوین از سوی اکثریت ماینرها دارد و اگر مقدار آن زیر صفر باشد به معنای فشار فروش کمتر از سوی آنها است. به همین دلیل، این شاخص می‌تواند سیگنال خوبی برای خرید بیت کوین باشد.

آیا تاریخ دوباره تکرار خواهد شد؟

از نظر تاریخی، هاوینگ بیت کوین همواره با یک افزایش چشمگیر در قیمت همراه بوده است که این را هم می‌توان به عنوان امتیاز مثبت دیگری در تأیید افزایش قیمت به دنبال به‌روزرسانی بعدی تلقی کرد. اما تاریخ همیشه تکرار نمی‌شود و با وجود این که اطلاعات روی بلاک چین بیت کوین ممکن است در درک رویداد پیش رو ثمربخش باشد، باید این را هم در نظر داشت که بازار ارزهای دیجیتال از هاوینگ سال ۲۰۱۶ به این طرف تغییرات زیادی کرده است.

داده‌های شرکت کریپتو کامپیر (CryptoCompare) هم نشان می‌دهد که حجم معاملات روزانه در سال ۲۰۲۰ همواره ۱۰ برابر بیشتر از حجم سال ۲۰۱۶ بوده است. برای درک بهتر این تفاوت، باید اشاره کرد که حجم کلی (معاملات) روزانه بیت کوین در تبادلات صرافی‌ها در سال ۲۰۱۶ به ندرت از یک میلیارد دلار تجاوز می‌کرد. اگر به زمان حال و به تاریخ ۱۳ مارس ۲۰۲۰ (۲۳ اسفند ۱۳۹۸) برگردیم، می‌بینیم که صرافی‌های برتر بازار به رکورد بی‌نظیر ۲۱٫۶ میلیارد حجم تبادلات روزانه دست پیدا کرده‌اند. 

نمودار بالا به خوبی نشان می‌دهد که بازار تا چه اندازه نسبت به سال‌های قبل تکامل پیدا کرده است. با توجه به حجم‌های نجومی ثبت‌شده در سال ۲۰۲۰ و همچنین تعداد بیشتر مشارکت‌کنندگان بازار، می‌توان گفت که کاهش فشار فروش از سوی ماینرها به احتمال زیاد تأثیر قابل توجهی بر فشار فروش کلی بیت کوین خواهد گذاشت.

در پایان برداشت ما از این داده‌ها می‌تواند این باشد که سابقه تاریخی افزایش قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ لزوماً به معنای این نیست که این اتفاق همیشه تکرار خواهد شد. با این‌که داده‌های ذخیره شده در بلاک چین ابزاری مفیدی برای تکمیل کردن استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و معاملاتی است، اما لازم است آن را به عنوان بخشی از یک مفهوم وسیع‌تر در نظر گرفت. بازار از زمان هاوینگ قبلی تا کنون رشد زیادی داشته است و مشارکت‌کنندگان جدید آن بنگاه‌هایی شفاف‌تر، قابل اطمینان‌تر و قانونمندتری هستند که حجم معاملاتی بالاتری را با ورود خود به بازار وارد کرده‌اند. از همه این‌ها گذشته، ویروس کرونا به ما نشان داد که انتظارات رایج و همیشگی ما از رفتار بازار، به سرعت می‌تواند تغییر کند.

قیمت بیت کوین روز پنجشنبه با افزایش قیمتی قابل توجه توانست به بالای سطح ۹,۰۰۰ دلاری برسد، اما پس از آن بار دیگر به کانال ۸,۰۰۰ دلار برگشت. این در حالی است که در چند ساعت گذشته پادشاه ارزهای دیجیتال توانست یک بار دیگر به محدوده ۹,۰۰۰ دلار وارد شود.

به گزارش نیوز بی‌تی‌سی، بیت کوین در زمان نگارش این مطلب با افزایشی بیش از ۹ درصدی به نسبت کف قیمت جهش قبلی و جهش ۴ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، در محدوده ۹,۱۵۰ دلار معامله می‌شود. بیت کوین برای رسیدن به بیشینه قیمت خود در هفته‌های گذشته (۹,۵۰۰) به چند صد دلار صعود دیگر نیاز دارد.

صعود قابل توجه قیمت بیت کوین در حالی رخ می‌دهد که از روزهای گذشته چندین سیگنال نزولی در بازار مشاهده می‌شود:

• دیوار فروش با حدود ۱,۰۰۰ بیت کوین (معادل ۸ میلیون دلار)
• شاخص قدرت جهانی بیت کوین (GTI) در حال رد شدن از رقم ۷۰ است که نشان دهنده کاهش شدید قدرت روند صعودی است.

به گفته تحلیل‌گران مطرح، عبور قیمت بیت کوین از ۹,۰۰۰ دلار، فاصله زیادی با اتمام روند صعودی داد.

یکی از همین تحلیل‌گران ضمن اشاره به سیگنال‌های نزولی که پیش‌تر به آنها اشاره کردیم، افزود، دلایل مختلفی در میان است که نشان می‌دهد بازار بیت کوین صعودی است:

این معامله‌گر در توضیح این مسئله که روند صعودی فعلی تا چه اندازه قوی است، می‌نویسد:

ممکن است زیر بار این روند صعودی نروید و در اوج قیمت شورت کنید، در این صورت دیگر لازم نیست در حالی که سرتان از درد می‌ترکد، منتظر تغییر ساختار بازار در تایم فریم یک روزه باشید.

این رویکرد مثبت در صحبت‌های معامله‌گران دیگر نیز به خوبی قابل مشاهده بود. یکی دیگر از همین معامله‌گران با انتشار نمودار زیر، وضعیت فعلی بیت کوین را با نوسانات آن در آگوست ۲۰۱۵ (مرداد ۹۴) مقایسه کرده است. بیت کوین در آن زمان توانست با ثبت یک سهمی صعودی از کف قیمت خود فاصله بگیرد.

اگر بیت کوین همچنان همانند آگوست ۲۰۱۵ عمل کند، احتمال رسیدن به ۱۴,۰۰۰ در طول یک هفته آینده وجود دارد. در این صورت، افزایش قیمت با افزایش فشار فروش که توسط ماینرها ایجاد می‌شود، همزمان خواهد شد.

اوضاع برای روند بلند مدت نیز برای بیت کوین صعودی است. دیوید گریدر (David Grider)، استراتژیست ارشد شرکت مالی فانداسترت گلوبال ادوایزرز (Fundstrat Global Advisors)، روز پنجشنبه عنوان کرد که شرکتش نسبت به ادامه روند صعودی بیت کوین امیدوار است. او ضمن اشاره به هاوینگ، از آن با عنوان عاملی تسریع‌کننده یاد کرد و افزود:

نسبت به روند [بیت کوین] در ۱۲ ماه آینده دیدگاهی صعودی داریم و امیدواریم که قیمت تا هاوینگ و پس از آن افزایش داشته باشد.

طبق گفته خبرگزاری‌ها، فانداسترت امیدوار است که تا سال آینده، قیمت هر واحد بیت کوین به ۱۴,۳۵۰ دلار برسد.

تاریخ همیشه تمایل دارد خودش را تکرار کند. نمودارهای بازار در عین حال که بسیار بی‌نظم به نظر می‌رسند، از یک سری الگوهای خاص پیروی می‌کنند که از مدت‌های پیش توسط کارشناسان کشف شده‌اند. برای مطالعه و آشنایی با الگوهای تحلیل تکنیکال می‌توانید به مقاله «آموزش تحلیل تکنیکال؛ الگوها – بخش هفتم» مراجعه کنید. یکی از مشکلاتی که تحلیل‌گران با آن مواجه هستند، شناسایی الگو روی نمودار است. یک تحلیل‌گر ممکن است با الگوها آشنا باشد، اما نتواند آن‌ها را تشخیص بدهد. در این مقاله توضیح می‌دهیم که چگونه می‌توان الگوهای تحلیل تکنیکال را شناسایی کرد.

تحلیلگرهای تکنیکال از الگوهای قیمتی برای بررسی حرکات جاری و پیش‌بینی حرکت آینده‌ی بازار استفاده می‌کنند. الگوهای نموداری یکی از قدرتمندترین ابزارهایی هستند که می‌توانید در معاملات خود از آن استفاده کنید، تنها به شرطی که استفاده‌ی صحیح از آن را بلد باشید. با استفاده از الگوها می‌توانید شرایط بازار را تشخیص دهید و در مورد ورود به معاملات خرید یا فروش، خروج از معاملات ضررده و مدیریت ریسک تصمیم مناسبی بگیرید و فرصت‌های معاملاتی با احتمال بالا را پیدا کنید.

الگوهای قیمتی اغلب وقتی شکل می‌گیرند که قیمت به اصطلاح شروع به استراحت می‌کند. در واقع الگوها نشانگر مناطقی از تثبیت قیمت هستند که می‌توانند منجر به ادامه داشتن یا معکوس شدن روند غالب شوند. در تحلیل تکنیکال، تبدیل روند صعودی به نزولی و برعکس، معمولاً توسط الگوهای نموداری شناسایی می‌شود. بنابر تعریف، الگوی قیمتی یک ترکیبِ قابل تشخیص از حرکات قیمت است که با استفاده از یک سری خطوط روند یا منحنی‌ها مشخص ‌می‌شود.

سه حقیقت درباره‌ی الگوها

در ادامه به سه ویژگی مهم هر الگوی نموداری اشاره خواهد شد که هر تحلیل‌گری قبل از استفاده از الگوها، باید به این ویژگی‌ها توجه کند.

الگوها نمی‌توانند آینده را به طور دقیق پیش‌بینی کنند

بسیاری از معامله‌گران فکر می‌کنند الگوهای نموداری مانند گوی کریستالی جادویی می‌توانند آینده را به صورت دقیق پیش‌بینی کنند. فرض کنید با مشاهده‌ی الگوی سر و شانه‌ی زیر در بازار، احتمال نزول بیشتر قیمت را پیش‌بینی می‌کنید.

بنابراین وارد معامله‌‌ی فروش (Short) می‌شوید و قبل از آنکه متوجه شوید، قیمت به سمت بالا چرخش می‌کند و ممکن است ضرر زیادی را به شما تحمیل ‌کند. الگوهای نموداری نمی‌توانند آینده را به طور دقیق پیش‌بینی کنند. هیچ چیز یا هیچ کس نمی‌تواند. با این حال، این الگوها می‌توانند به شما در ارزیابی شرایط بازار و مدیریت ریسک کمک کنند.

الگوهای نموداری واقعاً عمل می‌کنند

ممکن است پس از تجربه‌ی چند تلاش ناموفق در معامله با الگوهای نموداری (مانند الگوی سر و شانه‌ی بالا)، ادعا کنید که الگوها کار نمی‌کنند. نکته‌ی مهم اینجاست که هر زمان با الگوهای نموداری معامله می‌کنید، باید در چارچوب بازارها باشند. در این صورت خواهید دید که در اکثر مواقع، نمودار به الگوها پایبند است.

نیازی نیست که همه‌ی الگوهای بازار را بشناسید

احتمالاً صدها الگوی نموداری وجود دارد. مطمئناً می‌توانید برای به خاطر سپردن شکل و معنی هر الگو تلاش کنید و خطر از دست دادن کل یا قسمتی از سرمایه‌تان را به جان بخرید یا می‌توانید حرکات قیمت (پرایس اکشن) در بازارها را بیاموزید تا بتوانید هر الگوی نموداری را درک کنید، بدون اینکه به حتی یک الگو را حفظ کنید.

شناسایی الگوهای نموداری در معاملات

همان‌طور که می‌دانیم، الگوهای نموداری شاخص‌هایی هستند که از اشکال هندسی ترسیمی در نمودار مانند مثلث تشکیل شده‌اند. با شناسایی این الگوهای نموداری، می‌توان دیدگاهی از آینده‌ی قیمت را متصور شد و پیش‌بینی کرد.

شناسایی سریع الگوها را می‌توان با سه عامل آغاز کرد:

• اکثر الگوها، مانند مثلث‌ها از خطوط مستقیم استفاده می‌کنند. اگرچه تعداد معدودی از آن‌ها نیز از نیم‌دایره‌ها تشکیل می‌شوند، مانند الگوی فنجان و دسته.
• خطوط الگو عموماً سقف‌ها و کف‌ها را به هم متصل می‌کنند.
• معمولاً انواع الگو‌ها مطابق با پیش‌بینی ادامه یا تغییر روند فعلی قیمت، مرتب می‌شوند. اگرچه الگوهایی مانند مثلث‌ها در هر دو دسته جای میگیرند.

شناسایی الگو می‌تواند کاری خسته‌کننده و وقت‌گیر باشد، بنابراین برای ارتکاب اشتباهات زیاد آماده باشید. حتی الگوهای معتبر نیز گاهی اوقات در تشخیص مسیر بازار شکست می‌خورند.

دلیل پرداختن به فرایند تشخیص الگوها، این است که وقتی آن‌ها را به درستی شناسایی می‌کنید، یک ابزار پیش‌بینی قدرتمند با بازدهی بالا دارید. همه‌ی معامله‌گران نمی‌توانند بلافاصله با نگاه به نمودار این الگوها را تشخیص دهند. شناسایی الگو‌ها نیاز به تمرین و ترسیم خطوط و شکل‌ها دارد، تا جایی که به آن مسلط شوید. به عنوان مثال در شکل زیر الگویی مشاهده می‌کنید؟

الگوی بالا یک مثلث متقارن است، همان‌طور که در شکل زیر مشخص شده است.

برای مثال، الگوی مثلث با یک سری از سقف‌های پایین‌تر از سقف قبلی مشخص می‌شود که در طی آن می‌توانید یک ضلع مثلث را بر روی آن ترسیم کنید. همچنین ضلع پایین از یک سری از کف‌های بالاتر از کف قبلی تشکیل می‌شود. این دو ضلع سرانجام در یک نقطه به هم متصل می‌شوند. قبل از رسیدن به این نقطه، قیمت باید با حرکات خود یکی از اضلاع را بشکند.

معمولاً وقتی یک الگو به اتمام خود نزدیک می‌شود، افزایش حجم هم در معاملات مشاهده خواهد شد. این نتایج معقول به نظر می‌رسد، چرا که سایر معامله‌گران نیز این‌گونه مشاهدات را دارند.

توجه داشته باشید که در شناسایی الگو، الزامی نیست که حرکات قیمت کاملاً درون خطوط الگو جای بگیرند. هر سقف یا کف قیمت ممکن است دقیقاً با اضلاع الگو برخورد نداشته باشد. نظرات متفاوتی در مورد چگونگی ترسیم خطوط الگوها بر روی نمودار قیمت وجود دارد. بنابراین در هنگام شکل گرفتن الگو، قیمت ممکن است کمی به بالا یا پایین این اضلاع نفوذ کند.

مؤلفه‌های الگوهای نموداری

تمام الگوهای نموداری، اعم از سر و شانه، مثلث، گوه، پرچم یا فنجان و دسته، از سه جزء مشابه تشکیل شده‌اند. اگر چگونگی خواندن آن سه مؤلفه را بدانید، می‌توانید تصمیمات معاملاتی بسیار بهتری بگیرید و حرکات قیمت را درک کنید.

کف‌ و سقف‌ها

اگرچه این عنصر بسیار ابتدایی به نظر می‌رسد، اما تجزیه و تحلیل چگونگی تشکیل سقف‌ها و کف‌ها در نمودار، پایه و اساس هرگونه تحلیل الگو‌های نموداری را تشکیل می‌دهد. در ادامه‌ی این مقاله، به جزئیات و نازک‌کاری‌ها خواهیم پرداخت، اما تجزیه و تحلیل تمام نمودارهای آینده مبتنی بر درک این کف و سقف‌ها است.

روند صعودی تنها در صورتی شکل می‌گیرد که قیمت، کف و سقف‌های بالاتر از کف‌ و سقف‌های پیشین خود بسازد. سقف‌های بالاتر نشان می‌دهد که خریداران قادر به بالا بردن قیمت هستند. کف‌های بالاتر نیز نشان‌دهنده‌ی این هستند که طی فاز اصلاح قیمت، فروشندگان قادر به مقابله‌ی چشمگیری با خریداران نیستند. در نهایت خریداران با اقدام به موقع، برای مقابله با مرحله‌ی اصلاح و ادامه‌ی روند صعودی مداخله می‌کنند.

حال وقتی که قیمت نتواند سقف بالاتری از سقف قبلی خود بسازد یا به سختی در بالای سقف ماقبل نوسان کند، این مسئله به عنوان یک هشدار برای تغییر روند صعودی محسوب می‌شود. به مثال زیر توجه کنید.

در این الگوی سر و شانه، اگر از شانه‌ی سمت چپ به سمت سر حرکت کنیم، واضح است که قیمت به سختی سقف جدیدی را تشکیل داده که نشان می‌دهد خریداران دیگر خیلی قوی نبوده‌اند. شانه راست بیشتر این موضوع را تأیید می‌کند و با ساختن کفی پایین‌تر، اعلام می‌کند که فروشندگان در حال قدرت گرفتن هستند.

كف و سقف‌های قيمت، در واقع همان نقاط چرخشی (Swing Points) هستند و به مناطقی اشاره دارند كه قیمت از آن معکوس می‌شود.

قدرت روند؛ طول و استحکام امواج روند

قدرت یک روند توسط امواج آن بین هر سقف و کف تعریف می شود. در اینجا شما باید به طور خاص به اندازه و استحکام هر کدام از این امواج توجه کنید تا درکی اولیه از قدرت روند داشته باشید. بیشتر تجزیه و تحلیل بر روی نمودارها فقط روی خود سقف و کف‌ها متمرکز است، درحالی‌که درک آنچه که بین این سقف و کف‌ها اتفاق می‌افتد نیز به همان اندازه مهم است. اين امواج تحت عنوان پای حركت (Leg) نيز شناخته می‌شوند.

برای مثال، در شکل زیر می‌بینید که اولین موج روند (اولین پیکان سیاه) دارای شیب و طول بالایی است. در حالی که موج دوم از طول و شیب کمتری برخوردار است. موج سومِ روند نیز بسیار کوتاه‌تر است و تقریباً به سختی سقف قبلی را شکسته است.

همچنین فتیله‌ها یا شادو‌های بزرگ‌تری را روی نمودار کندلی قیمت می‌بینیم که سیگنال دیگری برای فرسودگی و خستگی روند صعودی است. با کنار هم قرار دادن تمامی سرنخ‌ها، چرخش روند قابل پیش‌بینی است.

عمق پولبک‌ها

هنگامی که حرکت قیمت در یک روند مشخص شد، پولبک (بازگشت‌های قیمتی) موجود در آن روند، می‌توانند اطلاعات ارزشمندی درباره‌ی آینده‌ی قیمت ارائه دهند. به عکس زیر توجه کنید. ورود قیمت به اصلاحات و فاز تحکیم در روند صعودی موجود آشکار است. درست قبل از چرخش قیمت به روند نزولی می‌بینیم که اصلاح نهایی، در اندازه و نیز مدت بزرگ‌تر از موارد مشابه قبلی خود رخ داده است. این موضوع بیان‌گر تغییر در احساسات و تعادل خریداران و فروشندگان است.

اصلاحات کوتاه و کم‌عمق به معنای این است که روند فعلی هنوز دست نخورده و ادامه‌دار است. هنگامی که این اصلاحات به تناوب و در اندازه‌ی بزرگ‌تر ظاهر می‌شوند، می توانند پتانسیل تغییر روند را نشان دهند؛ چرا كه تعادل بين خریدار و فروشنده به آرامی در حال تغییر است.

خواندن و درک دقیق الگوهای نموداری بازگشتی

با دو مثال زير سعی می‌كنيم نحوه‌ی خواندن الگوهای برگشتی را بهتر متوجه شويم.

مثال اول

1. با توجه به ساخته شدن سقف‌ و كف‌های بالاتر، می‌توان گفت قیمت در یک روند صعودی قرار دارد.
2. موج دوم روند نیز دارای شیب و طول مناسبی است بطوری که شیب صعود آن از موج اول بیشتر است.
3. قیمت موفق به ساختن سقفی بالاتر از سقف‌های قبلی نشده است و اگر توجه داشته باشید، با کوتاه‌تر شدن طول شمع‌ها (کندل‌ها) در این پا یا لگ حرکتی نسبت به دو مورد قبل، روند صعودی قیمت در حال تضعیف است. این مسئله برای خریداران خوشایند نیست. اما نکته‌ی مهم این است که تا زمانی که قیمت به زیر کف‌های اخیر و در واقع خط گردن نرفته است، روند همچنان دست‌نخورده است.
4. قیمت به زیر کف اخیر خود می‌رود و اصلاح قیمت عمیق‌تر می‌شود. بدنه‌ی شمع‌های نزولی هم در حال بزرگ‌تر شدن هستند. در نهایت، فروشندگان کنترل قیمت را به دست می‌گیرند و بازار به سمت سطوح پایین‌تر شروع به حرکت می‌کند.

مثال دوم

1. قیمت در روندی قوی قرار دارد و سقف جدید تشکیل می‌دهد.
2. اصلاح باعث تشکیل کف قیمتی می‌شود.
3. بازار با فشار دیگری قیمت را دوباره تا سقف گذشته هدایت می‌کند اما به بالای آن نمی‌رود. این نشانه‌ی تضعیف قیمت است. در کل روند صعودی همچنان دست‌نخورده است.
4. بازار دوباره کف قیمتی را آزمایش می کند و برای مدت کوتاهی قبل از شکست این کف شروع به تحکیم می‌کند. در نهایت با قدرت خط گردن را می‌شکند و الگوی بازگشتی سقف دوقلو را فعال می‌کند.

خواندن و درک دقیق الگوهای نموداری ادامه‌دهنده

با دو مثال زير سعی می‌كنيم نحوه‌ی خواندن الگوهای ادامه‌دهنده را بهتر متوجه شويم.

مثال اول

قیمت هر بار پس از برخورد به مقاومت اصلی و ریزش در ادامه‌ی آن، کف‌های بالاتری ساخته است. این مسئله نشان از این دارد که خریداران در قیمت‌های بالاتر هم تمایل به خرید دارند (نقاط ۱، ۲ و ۳).

این مقاومت افقی در قیمت در منطقه‌ی ۴ آخرین خط دفاع برای فروشندگان است. همچنین احتمال وجود اکثر حد ضرر‌های سفارشات فروش (Short) در این سطح وجود دارد. به طور کلی خریداران در این مثال کنترل را به دست دارند و در صورت شکسته شدن مقاومت و فعال شدن الگوی مثلث صعودی، قیمت به سطوح بالاتر هل داده خواهد شد.

مثال دوم

1. روند قیمت با توجه به بالا رفتن کف و سقف‌ها صعودی است.
2. قیمت شروع به اصلاح با نوسانات ضعیف و شمع‌هایی با بدنه‌ی کوچک می‌کند. فروشندگان نیز برای پایین آوردن قیمت مشکل دارند. به طور کلی، خریداران کنترل را در دست دارند و در صورت شکسته شدن الگوی پرچم، بازار به سمت اهداف بالاتر حرکت می‌کند.

بازه‌های زمانی الگوها

روندها به انواع اصلی يا بلندمدت، متوسط يا ميان‌مدت ​​و کوتاه‌مدت طبقه‌بندی می‌شوند. بازارها در هر كدام از اين بازه‌های زمانی به طور همزمان در حال نوسان هستند. یک بازه‌ی زمانی به مقدار زمانی اشاره دارد که یک روند در بازار به طول می‌انجامد، که توسط معامله‌گران قابل شناسایی و استفاده است. این تايم‌فريم‌ها، می‌توانند چند دقیقه، چند ساعت، روزانه یا هفتگی یا حتی طولانی‌تر باشند.

یک قاعده‌ی کلی این است که هر چه تايم‌فريم بزرگ‌تر باشد، سیگنال‌های دريافتی قابل‌ اطمینان‌تر خواهند بود. هرچه اين بازه‌های زمانی كوچك‌تر شوند، نمودار با حرکات و نوسانات کاذب درگير خواهد بود. در مقابل، عده‌ای تصور دارند كه در بازه‌های زمانی کوچک، الگوها قابل اطمینان‌تر هستند؛ زیرا سریع‌تر اتفاق می‌افتند و نسبت به مقیاس‌های زمانی بزرگ‌تر تحت تأثیر وقایع اقتصادی و سیاسی قرار نمی‌گیرند. بنابراين معامله‌گر برای جلوگيری از اين تفاسير متناقض، بايد رويه‌ای براي پيدا كردن تايم‌فريم مناسب پيش بگيرد و طبق نوع معاملات خود، حتی‌الامكان از چندين تايم‌فريم استفاده كند.

برخی از نمونه‌های استفاده از چندین تايم‌فریم در معاملات عبارت‌اند از:

• یك معامله‌گر نوسان‌گير که برای تصمیم‌گیری روی نمودارهای روزانه تمرکز دارد، می‌تواند از تايم فريم هفتگی برای تعریف روند اصلی استفاده كند و با تايم فريم يك ساعته روند كوتاه‌مدت و نقاط ورود را شناسايی كند.
• یک معامله‌گر روزانه می‌تواند با نمودارهای ۱۵ دقیقه‌ای معامله کند، از نمودارهای ۶۰ دقیقه ای برای تعریف روند اصلی و نمودار ۵ دقیقه ای (یا حتی نمودار مشخص) برای تعریف روند کوتاه‌مدت استفاده کند.
• یک سرمایه‌گذار بلندمدت می‌تواند ضمن استفاده از نمودارهای ماهانه، روی نمودارهای هفتگی برای شناسایی روند اصلی تمرکز کند و از نمودارهای روزانه برای تصحیح ورودی و خروجی‌ها استفاده کند.

انتخاب گروهی از تایم‌فریم‌های مناسب برای هر یک از معامله‌گران منحصر به فرد است. در حالت ایده آل، معامله گران اصلی‌ترین بازه‌ی زمانی مورد نظر خود را انتخاب می‌کنند و سپس برای تکمیل آن، یک بازه زمانی کوچک‌تر یا بزرگ‌تر از آن را در نظر می‌گیرند. به این ترتیب، آن‌ها می‌توانند از تایم‌فریم بلندمدت برای تعریف روند، تایم‌فریم میان‌مدت برای سیگنال معاملاتی و تایم‌فریم کوتاه‌مدت برای نقاط ورود و خروج استفاده کنند.

معامله با الگوهای نموداری مانند یک معامله‌گر حرفه‌ای

اکنون که آموخته‌اید چگونه الگوهای نموداری را تشخیص دهید، احتمالاً به فکر معامله با آن‌ها هستید و مثلاً با دیدن یک الگوی سر و شانه در نمودار وارد معامله‌ی فروش (Short) می‌شوید. عجله نکنید و به یاد داشته باشید که همه الگوهای نموداری برابر نیستند.

ممکن است با دو الگوی نموداری یکسان مواجه شویم اما یکی از آنها احتمال موفقیت بالاتری داشته باشد. بنابراین می‌توانیم با سه فاکتور زیر ارزش نسبی این الگوها را بسنجیم.

• روند
• ناحیه‌ی ارزنده
• شکست سطح (بریک اوت)

روند دوست شماست

شاید بارها این عبارت را شنیده باشید، اما در حقیقت توجه به آن در هنگام معامله بسیار مهم است. بنابراین اگر قصد معامله با الگوهای نموداری را دارید، نیاز به ورود به معاملات در مسیر روند حیاتی است. برای مثال در یک روند صعودی با الگوی پرچم صعودی که الگویی ادامه‌دهنده است، وارد معامله‌ی خرید می‌شوید.

ناحیه‌ی ارزنده؛ چگونه در قیمت پایین بخریم و در قیمت بالا بفروشیم

یک معامله‌گر باید توانایی وارد شدن به بازار در نواحی ارزنده را داشته باشد. به زبان ساده، وقتی ارز یا سهام ارزان است خرید کند. اما از کجا این نواحی را شناسایی کنیم؟

در جواب به این سوال باید گفت که می‌توان از ابزارهای ساده‌ای مانند سطوح حمایت و مقاومت، میانگین‌های متحرک و خطوط روند استفاده کرد. برای مثال اگر در محل وقوع ناحیه‌ی حمایتی شاهد تشکیل الگوی سر و شانه معکوس باشیم، اعتبار و ارزش الگو بیشتر خواهد بود؛ زیرا این دو عامل در کنار هم به معنای افزایش قیمت خواهند بود.

شکست سطح (بریک اوت)

در هنگام معامله با بریک اوتِ الگوهای نموداری، نباید کورکورانه وارد بازار شوید. به ویژه هنگامی که قیمت قبل از شکست حرکت بزرگی کرده باشد. به این دلیل که خریداران به دنبال ذخیره‌ی سود معاملات خرید (Long) در سطوح مقاومتی هستند و از طرفی فروشندگان نیز برای آغاز معاملات فروش (Short) خود را آماده می‌کنند که در نهایت این عوامل منجر به کاهش احتمال بریک اوت می‌شود.

طبق این فیلتر، باید منتظر شکل گرفتن ساختاری در قیمت در نزدیکی سطوح افقی مقاومت یا حمایت باشیم. این همان ساختاری است که آن را با نام فاز تحکیم قیمت می‌شناسیم، یعنی بریک اوتی معتبرتر خواهد بود که قیمت قبل از شکستنِ آن سطحِ مقاومت/حمایت در زیر آن شروع به نوسان کند.

این ساختارها برای معامله‌گر سه مزیت فراهم می‌کنند:

• نسبت سود به زیان مناسب
• نشانه‌ای از قدرت گرفتن
• سود بردن از معامله‌گران ضررده

با توجه به ساختار قیمت قبل از بریک اوت، یک سطح منطقی برای تنظیم حد ضرر خود خواهید داشت. این سطح معمولاً روی آخرین کف قبل از بریک اوت قرار می‌گیرد (توجه داشته باشید که قیمت قبل از بریک اوت به فاز تحکیم، هرچند کوتاه، وارد شده باشد).

از طرفی می‌دانیم، هنگامی که قیمت در نزدیکی مقاومت بالاسر خود شروع به نوسان و تحکیم می‌کند، نشانه‌ای از قدرت گرفتن آن خواهد بود. زیرا این حرکت بیان می‌کند که خریداران حتی در نزدیکی مقاومت هم تمایل به خرید دارند.

با رسیدن قیمت به سطوح مقاومتی، اکثر معامله‌گران سود معاملات خود را ذخیره می‌کنند و یا وارد موقعیت فروش (Short) با تنظیم حد ضرر در بالای مقاومت می‌شوند. گروهی نیز سفارشات خرید خود را در بالای مقاومت تنظیم می‌کنند. در نهایت با بالا رفتن قیمت از مقاومت، با فعال شدن دسته‌ای معاملات خرید و در کنار آن بسته شدن معاملات فروش، فشار خرید افزایش می‌یابد و احتمال موفقیت در بریک اوت بیشتر خواهد شد.

مدیریت ریسک با استفاده از الگوهای نموداری

ترفند مدیریت ریسک، استفاده از ساختار خود الگوها برای تنظیم حد ضرر معاملات است. این بدان معنی است که حدود ضرر در سطوحی تنظیم می‌شوند که اگر قیمت به آن‌ها برسد، الگوی نموداری دیگر وجود نخواهد داشت و بی‌معنی خواهد بود. با بررسی مثال‌ زیر این مسئله روشن‌تر خواهد شد.

برای مثال الگوی سر و شانه، الگویی بازگشتی است و معامله‌گران با شکست خط گردن وارد موقعیت فروش می‌شوند. بنابراین حد ضرر معاملات فروش در بالای شانه‌ی سمت راست الگو تنظیم می‌شود؛ چرا که با رسیدن قیمت به این سطح، الگو نقض خواهد شد و لازم است که معامله‌گر از معامله‌ی ضررده‌ خود خارج شود.

به دنبال پیدا کردن سودآورترین الگوها نباشید، زیرا شرایط بازار بر هر الگوی نموداری غالب خواهد بود. در عوض، شرایط فعلی بازار را شناسایی کنید (با تشخیص روند بازار) و سپس با استفاده از الگوی نموداری مناسب، معاملات خود را آغاز کنید.

نتیجه‌گیری

در این آموزش، دیدیم که چگونه باید با مشاهده‌ی نوع شکل‌گیری سقف و کف‌های قیمتی، شیب و بلندی امواج روند، عمق اصلاحات و عقب‌گردهای قیمت الگوهای نموداری را درک و رمزگشایی کنیم. این دانش همچنین به شما امکان تخمین کیفیت الگوهای نموداری را می‌دهد و به پیشرفت توانایی خواندن نمودار نیز کمک می‌کند.

آنچه را که در مورد تجزیه و تحلیل الگوهای نموداری آموخته‌ایم، یادآوری و مرور می‌کنیم.

• الگوهای نموداری مانند همه‌ی روش‌های تحلیلی، بطور دقیق نمی‌توانند حرکات آینده‌ی بازار را پیش‌بینی کنند.
• برای داشتن معامله‌ای سودآور نیاز نیست که همه‌ی الگوهای موجود در بازار را بشناسید.
• اگر می‌خواهید الگوهای نمودار را بفهمید، تنها نیاز دارید موقعیت کف‌ و سقف‌ها، طول و استحکام امواج روند و عمق پولبک‌ها یا اصلاحات قیمتی را تفسیر کنید.
• هنگامی که با توجه به روند، ناحیه‌ی ارزنده و شکست سطح (بریک اوت) معامله کنید، الگوهای نموداری بهتر عمل خواهند کرد.